Garanti BBVA’dan 25,3 milyar TL net kâr
SEVCAN ERSÖZLÜ/BLOOMBERG HT ARAŞTIRMA
Garanti BBVA bu yılın birinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde kâr açıkladı.
Bankanın kârı çeyreksel bazda yüzde 1, yıllık bazda ise yüzde 13 artış gösterdi. Bankanın kârı, güçlü kurul gelirleri, uygun yönetilen operasyonel masraflar sayesinde artış gösterdi.
Garanti BBVA, 2025 yılının birinci çeyreğini 3,00 trilyon TL’lik toplam faal büyüklüğü ile kapattı. Çeyreksel bazda faal karlılığı yüzde 3,2 düzeyinde gerçekleşti. Bu sayı 2024 sonunda yüzde 3,5 düzeyindeydi.
Kredi büyüklüğü çeyreksel bazda yüzde 11 artarak 1 trilyon 739 milyar TL düzeyine ulaştı. TL krediler çeyreksel yüzde 7 artışla 1 trilyon 228 milyar TL düzeyine ulaştı. Net faiz geliri swap maliyetleri dahil yıllık bazda la 37,5 milyar TL’ye çıktı. Swap maliyetlerinin azalması (yüzde -63) ve TÜFEX gelirlerinin düşmesi (yüzde -42) marjların kalitesini artırdı. Çekirdek net faiz marjı swap maliyetleri dahil yüzde 4,1 düzeyinde gerçekleşti. Bu devirde bankanın net faiz marjı yüzde 5,3 olurken, çeyreksel baz 145 puan yükseldi. Bu sayı 2024 yılı 4. çeyrek devirde yüzde 4,8 düzeyindeydi.
Mevduatlar yıllık yüzde 22 arttı
Çekirdek net faiz gelirindeki güzelleşmede; vakitli kredi büyümesi, tekrar fiyatlandırma ve vade farkı idaresi, fonlama maliyetlerinin aktif bir formda denetim edilmesi, TÜFEX gelirlerine olan bağımlılığın azaltılması ve swap maliyetlerindeki güzelleşme tesirli oldu. Ayrıyeten, TÜFEX değerlemesinde kullanılan TÜFE kestirimi 2025 yılında yüzde 28 düzeyinde gerçekleşti, bu oran 2024 yılındaki yüzde 48,6 olarak kaydedilmişti.
Mevduatlar yıllık yüzde 22 artarak 2 trilyon 198 milyar TL düzeyine yükseldi. Kredi/Mevduat oranı yüzde 74,9 düzeyinde gerçekleşti. TL bazında bu oran yüzde 84,8 düzeyinde kaydedildi.
Banka’nın özkaynakları bu devirde 340 milyar TL düzeyinde gerçekleşti. Çeyreksel bazda banka özsermaye kârlılığı yüzde 30,5 düzeyine yükseldi. 2024 yılı son çeyrek bilançosunda yüzde 25,2 olmuştu.
Takibe dönüşüm oranı birinci çeyrekte yüzde 2,4 düzeyinde gerçekleşti. 2024 sene sonundaki yüzde 2,2 düzeyindeydi. Sermaye yeterlilik rasyosu ise 16,2 düzeyinde gerçekleşti. Bu oran, 2024 yıl sonundaki yüzde 18,2 düzeyine kıyasla çeyreklik bazda 2 puanlık bir düşüş gösterdi.
Çekirdek sermaye yeterlilik rasyosu iseyüzde 13,2 düzeyinde izlendi. Bu oran 2024 yılı sonunda yüzde 14,7 düzeyindeydi. Sermaye yeterlilik rasyosundaki bu değişimi etkileyen ana faktörler şöyle sıralandı: Net kâr katkısı: +0,97 puanlık artış sağladı; Temettü ödemesi: -0,75 puanlık düşüşe neden oldu. Kur tesiri: -0,18 puanlık negatif tesirde bulundu; Menkul değer değerleme farkı: -0,10 puanlık düşüş yarattı; Piyasa ve kredi riski artışı: -1,12 puanlık kıymetli bir azalış tesiri oldu; Operasyonel risk: -0,94 puanlık ek düşüş yarattı; Başka değerlemeler: +0,07 puanlık hudutlu bir olumlu katkı sağlarken; Öbür kalemler: +0,13 puanlık katkı ekledi.
Gerçekleşmeler amaçlarla uyumlu
1.Çeyrekte net fiyat ve komite gelirleri yıllık bazda yüzde 55, çeyreksel bazda 4 artışla 30,4 milyar TL düzeyine ulaştı. Swap maliyetleri dahil edildiğinde net faiz geliri çeyreklik bazda yüzde 19 yükselişle 37,5 milyar TL düzeyine ulaştı.
Garanti BBVA, 2025 yılı için belirlediği gayelere yönelik yıl sonu beklentilerini korumakta olup, birinci çeyrek gerçekleşmeleri genel prestijiyle gayelerle uyumlu seyretti. Banka, 2025 yılı için TL kredi büyümesinin ortalama TÜFE’nin üzerinde gerçekleşmesini hedefliyor. YP kredilerde yüzde 10-12 aralığında bir büyüme öngörülmüş olup, yılın birinci çeyreğinde yüzde 9,3 büyüme kaydedildi.
Banka, net kredi riski maliyetinin yüzde 2 ila yüzde 2,5 aralığında olmasını bekliyor. Swap maliyetleri dahil net faiz marjında yıllık bazda yüzde 3 artış hedefleniyor. Bankanın yorumuna nazaran Merkez Bankası’nın mevcut sıkı para siyaseti aşağı istikametli riskler yarattı. Banka, net fiyat ve komite gelirlerinde ortalama TÜFE’nin üzerinde bir büyüme bekleniyor. Komite gelirlerinin operasyonel masrafları karşılama oranının yüzde 80–85 aralığında olması hedefleniyor. Bankanın, 2025 yılı için özkaynak kârlılığı maksadı de yüzde 30-32 aralığında yer alıyor. Yılın birinci çeyreği prestijiyle kaydedilen özkaynak kârlılığı bu beklenti aralığıyla uyumlu.
